통화정책수단과 공개시장운영, 지급준비제도, 여수신제도 알아보기

뉴스를 보다보면 통화정책수단, 공개시장운영, 지급준비제도, 여수신제도 같은 단어들이 나오는데 쉽게 설명하기 어려운 단어들이 많습니다.

오늘은 한국은행이 경제를 조절하기 위해 사용하는 통화정책수단 3가지 도구에 대해 최대한 쉽게 설명해 드리겠습니다.

통화정책수단이란?

통화정책수단이란 한국은행이 경제를 안정시키기 위해 돈의 양과 금리를 조절하는 도구들을 말합니다.

3가지 핵심 통화정책수단 한눈에 보기

은행의 ‘의무 비상금’

은행은 고객으로부터 예금을 받으면, 그 돈을 전부 대출해줄 수 없습니다. 일정 비율은 반드시 한국은행에 맡겨두어야 합니다. 이 비율을 지급준비율이라고 하고, 실제로 맡겨두는 돈을 지급준비금(지준)이라고 합니다.

헬스장이 회원 1,000명에게 “언제든지 환불 가능”을 약속하고 회비를 받았는데, 그 돈을 전부 기구 구입에 써버린다면 회원들의 환불을 요청을 원활하게 진행할 수 없게 됩니다.

은행도 같습니다. 예금을 전부 대출로 내보낸 상태에서 고객이 한꺼번에 몰려 돈을 찾으려 하면 줄 돈이 없어지는데, 이게 바로 뱅크런(Bank Run)입니다.

지급준비제도는 이를 막기 위해 예금의 일정 비율을 반드시 한국은행에 묶어두도록 강제하는 안전장치입니다.

한국은행의 핵심 정책 도구

공개시장운영(Open Market Operation)은 한국은행이 금융시장에서 채권(주로 국공채)이나 환매조건부채권(RP)을 금융기관과 사고팔아 시중의 돈 양과 금리를 조절하는 수단입니다.

가장 빠르고 유연하게 쓸 수 있어서, 선진국 중앙은행들이 가장 많이 활용하는 핵심 통화정책수단입니다. 한국은행도 마찬가지입니다.

동네 미용실이 한 곳뿐이면 예약도 힘들고 가격도 비쌉니다. 미용실이 늘어나면 경쟁이 생겨 가격이 내려가고, 줄어들면 다시 가격이 올라갑니다.

돈도 같습니다. 시중에 돈이 많아지면 금리가 내려가고 시중에 돈이 줄어들면 금리가 올라갑니다.

한국은행은 채권을 사들여 돈을 풀거나, 팔아서 돈을 거둬들이는 방식으로 이 균형을 맞춥니다.
미용실 수로 가격이 자연스럽게 움직이듯, 돈의 양으로 금리를 간접적으로 조절하는 것이 공개시장운영입니다.